Investing.com — Barclays, yapay zeka altyapısına yönelik artan talep ve çip üreticisinin bu alandaki lider konumu nedeniyle Nvidia’nın fiyat hedefini 200 dolardan 240 dolara yükseltti.
Aracı kurum, Nvidia’yı “alanımızdaki en çekici isim” olarak nitelendirerek Ağırlık Artırma tavsiyesini yineledi.
Analist Tom O’Malley şöyle açıkladı: “Yapay zeka yatırımlarının ölçeği geçen yıl hızla genişledi. Şu anda yaklaşık 40 gigawatt güç kapasitesinde 2 trilyon dolardan fazla planlanan harcama tespit edildi.”
Bu harcamaların yaklaşık %65-70’i hesaplama ve ağ oluşturma için ayrıldı. Barclays, bu alandaki yatırımların önümüzdeki beş yıl içinde büyük ölçüde Nvidia’nın sonuçlarına yansımasını bekliyor.
O’Malley sözlerine şöyle devam etti: “Son 6-9 ay içinde gelen duyurular dalgasıyla, şimdi toplamda yaklaşık 40GW güçte 2 trilyon dolardan fazla planlanan harcama tahmin ediyoruz.”
Analist şunları da ekledi: “Bunun içinde, %65-70’ini hesaplama ve ağ oluşturmaya atfediyoruz. Ayrıca, süreçte daha fazla anlaşma olması muhtemel. Bu da güncellenen 3-4 trilyon dolarlık rehberliğin çok daha gerçekçi görünmesini sağlıyor.”
Barclays, güncellenen modeline göre, Nvidia’nın düzeltilmiş hisse başına kazancının (EPS) 2025 mali yılındaki 3 dolardan 2027 mali yılında 6,93 dolara yükseleceğini öngörüyor. Bu, yıllık %53’lük bir artışa işaret ediyor.
Bankanın 240 dolarlık yeni hedefi, 2026 kazanç tahmininin 35 katı olarak belirlendi. O’Malley, OpenAI anlaşmasından gelen 35 milyar dolarlık gelir dahil edilirse, hedefin yaklaşık 7,85 dolarlık bir EPS’nin 30 katına denk geleceğini belirtti.
Nvidia, Pazartesi günü OpenAI’ye 100 milyar dolara kadar taahhütte bulunacağını ve ChatGPT üreticisine veri merkezi çipleri sağlayacağını açıkladı. Bu, yapay zeka altyapısını genişletme yarışında önemli bir ortaklığı resmileştiriyor.
İki şirket, en az 10 gigawatt Nvidia sistemini kapsayan bir niyet mektubu imzaladı. Nihai şartların önümüzdeki haftalarda kararlaştırılması bekleniyor.
O’Malley, özel silikon ve rakip hızlandırıcıların ortaya çıkmasına rağmen Nvidia’nın yapay zeka ekosistemindeki merkezi konumunu koruduğunu vurguladı. Barclays’in yapay zeka takip sistemi, duyurulan projelere bağlı 19 milyon GPU’ya işaret ediyor. Amazon, Microsoft, Google, Oracle ve Meta gibi hiper ölçekleyiciler talebin büyük kısmını oluşturuyor.
Analist ayrıca, Haziran ayında ChatGPT mesaj hacimlerinde %482’lik bir artış dahil olmak üzere yapay zeka uygulamalarındaki kullanım artışını da vurguladı.
O’Malley şöyle devam etti: “Bunun büyük ölçüde önümüzdeki 5+ yıl boyunca NVDA kâr ve zarar tablosuna akacağını ve rakamları önemli ölçüde yükselteceğini görüyoruz.”
Barclays, daha büyük bir yapay zeka pazarı, daha güçlü ağ talebi ve daha yüksek marjlar varsayarak hisse başına 300 dolarlık bir yukarı yönlü senaryo belirledi.
Aşağı yönlü senaryo ise 140 dolar olarak belirlendi. Bu senaryoda daha zayıf yapay zeka harcamaları, daha yavaş otomotiv artışı ve fiyat baskısı gibi riskler dikkate alındı.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
