Investing.com — Analistler, ABD Ticaret Bakanlığı’nın sevkiyatların devam etmesine izin verebileceğini öne süren son medya haberine rağmen, Nvidia’nın H20 çipinin Çin’de önemli kısıtlamalarla karşılaşacağını tahmin etmeye devam ediyor.
H20, Nvidia’nın amiral gemisi H100 GPU’sunun performansı sınırlandırılmış bir versiyonu. Bu çip, belirli bir teraflop/milimetrekare performans eşiğinin altında kalarak ABD ihracat kontrollerine uyacak şekilde tasarlandı.
Nvidia (NASDAQ:NVDA), H20’yi “çok rekabetçi bir alan” olarak tanımladı. Ancak Morgan Stanley (NYSE:MS), H20’nin performansının, geçen yıl Çin’e ihracatı yasaklanan H100’ün yaklaşık yüzde 75 altında olduğunu belirtti.
Morgan Stanley analistleri şöyle yazdı: “Dünyanın en iyi yapay zeka donanım şirketini, en son teknolojinin yüzde 85 veya daha fazla altında bir performans seviyesinde rekabet etmeye zorladığınızda, fiyatlandırma rekabetçi olacaktır.”
Analistler, H20’nin brüt kar marjlarının yüzde 50 civarında olduğunu tahmin ediyor. Bu oran, Nvidia’nın yüzde 70’lerdeki şirket ortalamasının oldukça altında. Ayrıca H20’nin güçlü performansının son iki çeyrekteki daha zayıf brüt marjlara katkıda bulunduğunu belirttiler.
NPR.com’daki bir haber, H20’nin başlangıçta kısıtlama hedefi olmasına rağmen, ABD hükümetinin artık sevkiyatların devam etmesine izin verebileceğini öne sürdü. Morgan Stanley, bu haberin “doğrulanmadığını” ve kısıtlamaların temel senaryoları olmaya devam ettiğini belirtti.
Morgan Stanley, yüksek performanslı çiplere yönelik ABD ihracat yasaklarına dikkat çekti. Bu yasaklar, Çinli firmaların H20’yi satın almamasına neden olabilir. Aynı zamanda, yeni Blackwell GPU’ları 25 kata kadar daha yüksek performans sunuyor.
Bu durum Çinli şirketlere sınırlı seçenekler bırakıyor: Yabancı bulut platformlarında GPU’lar kullanmak (izin verildiği yerlerde), kısıtlı çipleri ikincil piyasalardan temin etmek (bu yasak) veya H20 ya da AMD (NASDAQ:AMD)’nin MI308’i gibi uyumlu çipler satın almak.
Analistler, genel bulutun tüm Çinli kullanıcılar için uygun bir çözüm olmadığını belirtti. Ayrıca, yasal ve finansal riskler nedeniyle yüksek performanslı çiplerin arka kanal tedarikinin muhtemelen abartıldığını söylediler.
Bu da şirketlere sadece üçüncü seçeneği bırakıyor. Analistlere göre, en son teknolojinin çok gerisinde kalan bir performans satın almak ideal olmasa da, mevcut tek seçenek bu. Şirketler bu koşullarda bile iyi sonuçlar göstermiştir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
